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股市震荡下分级基金三大风险分析-【新闻】

发布时间:2021-05-28 17:11:26 阅读: 来源:铆钉厂家

股市震荡下分级基金三大风险分析

近期市场暴跌,很多原本连续上涨上折的分级基金B也一字排开连续跌停,“对金融市场要有敬畏之心”。股市暴跌,分级基金的投资风险何在呢?尤其作为普通投资者如果想借助分级基金来做投资,又该提早做好哪些功课呢?今天,笔者和大家来聊一下,分级基金投资的三大风险!

一、杠杆交易风险

为什么很多分级基金B上涨得很快呢,其原因就是在于杠杆。我们来看看如下的案例:

原来市场上交易量最大的分级基金银华锐进(150019)在从2014年11月至2015年6月份期间,从0.5元一路狂飙到2元左右,累计上涨了近300%。而在此期间内上证指数大概从2400点上涨到近5000点,涨幅仅有100%而已。为什么银华锐进会大幅超越市场呢?其原因就是在其拥有杠杆,杠杆是一把双刃剑,当市场上涨的时候,杠杆自然会带来超额的收益,而反之亦然,当市场下跌的时候,杠杆也会放大风险。

而且,分级基金的杠杆是随时在发生变化的,并不是很多投资者理解的2倍杠杆,分级基金在最初成立之时是2倍杠杆,而后随着B类净值的波动,杠杆会随时发生变化,杠杆计算公式如下:

分级基金B的杠杆=(分级基金A场外净值+分级基金B场外净值)/分级基金B场外净值

从如上公式我们可以看出,当B端净值上涨的时候,杠杆就变小了,而当B端净值下跌的时候,杠杆就变大了,其杠杆区间一般介于[1.5,5]之间。

所以,投资者投资分级基金时,最需要先关注的就是其杠杆交易风险,在市场上涨的时候,会有惊人的超额收益,然而,当市场下跌的时候,其杠杆也会放大风险!

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